Meta Platforms, la matriz de Facebook, Instagram y WhatsApp, lanzó este lunes una operación histórica en los mercados. La compañía venderá acciones de Meta por unos 35.000 millones de dólares para financiar su costosa expansión en inteligencia artificial, según los documentos presentados ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) y recogidos por Reuters.
La oferta combina dos instrumentos distintos. Por un lado, unos 22.500 millones de dólares en acciones ordinarias de Clase A, que se colocarán mediante acuerdos de venta anticipada: Meta no espera recibir ese dinero de inmediato, porque entregará los títulos y obtendrá los fondos más adelante, con plazo máximo hasta el 19 de noviembre de 2027. Por otro lado, alrededor de 12.500 millones de dólares en acciones preferentes convertibles obligatorias, que pagan un dividendo —cuya tasa se fijará al establecer el precio— y se convertirán en acciones comunes hacia el 15 de agosto de 2029.
Acciones de Meta: una operación que puede llegar a 95.000 millones
Los 35.000 millones son solo la primera fase. Meta anunció además su intención de poner en marcha un programa independiente de venta de acciones en el mercado, conocido como at-the-market, por hasta 60.000 millones de dólares adicionales. Ese programa arrancaría una vez que sus nuevas acciones de Clase C, sin derecho a voto, comiencen a cotizar, algo previsto para el primer trimestre de 2027. Sumadas ambas vías, la captación potencial ronda los 95.000 millones de dólares, como detalla Bloomberg Línea.
Morgan Stanley y Goldman Sachs lideran ambas emisiones y podrán adquirir títulos adicionales durante un periodo de 30 días: hasta 3.375 millones de dólares más en acciones comunes y 37,5 millones de acciones preferentes extra. Además, tres gigantes de los semiconductores —Nvidia, AMD y Broadcom— expresaron por separado un interés no vinculante en comprar en conjunto hasta 5.000 millones de dólares en acciones de Clase A, una señal del peso que la infraestructura de Meta tiene para toda la industria de los chips.
El destino del dinero: centros de datos y superinteligencia
La empresa destinará los recursos a fines corporativos generales, con la inversión en infraestructura de inteligencia artificial en el centro del plan. Meta prevé un gasto de capital de entre 135.000 y 145.000 millones de dólares solo en 2026, destinado sobre todo a centros de datos, servidores y capacidad de cómputo para entrenar y operar modelos avanzados, en una carrera directa contra OpenAI y Anthropic.
Las cifras de fondo explican la magnitud de la apuesta. Al 30 de septiembre, Meta contaba con 82.450 millones de dólares en efectivo, equivalentes y valores negociables, apenas por encima de su deuda a largo plazo, de 80.920 millones. Su flujo operativo sumó 97.000 millones en los tres primeros trimestres del año, y la compañía se ha comprometido a invertir en el futuro unos 825.000 millones de dólares, impulsados principalmente por centros de datos, infraestructura de IA y potencia de computación en la nube.
Un mercado que premia la ambición y vigila el retorno
La operación llega en un momento en el que los inversores miran con lupa el gasto de las grandes tecnológicas: las inversiones en inteligencia artificial siguen creciendo, pero también aumentan las dudas sobre cuánto dinero terminarán generando y cuánto tardará en recuperarse lo gastado. Que una empresa con la caja de Meta recurra a los mercados en esta escala muestra que la carrera por la IA ya se financia con emisiones récord, no solo con beneficios.
El movimiento de Meta se suma a una jornada de fuerte actividad en los mercados de la región, marcada por episodios como el desplome de la Bolsa de São Paulo tras la reelección de Lula. En el caso de la matriz de Facebook, la pregunta que deja la emisión es si la nueva clase de acciones sin voto y el programa de ventas futuras diluirán a los accionistas actuales a cambio de una infraestructura que la compañía considera decisiva para su futuro.
Por ahora, las acciones de Meta quedan en el centro de la mayor operación de financiación anunciada por una tecnológica en lo que va de año, y su resultado marcará el ritmo de la competencia por liderar la inteligencia artificial.
